

Ledning och kontroll på värdepappersmarknaden
Författarpresentationer 15
Förord 23
Introduktion – värdepappersmarknaden, dess aktörer och normgivning
101 Introduktion till värdepappersmarknaden 27
Sara MITELMAN LINDHOLM & TORSTEN ÖRTENGREN
1.1 Inledning 27
1.2 Värdepappersmarknadens funktion 28
1.3 Värdepappersmarknadens aktörer 28
1.4 Syftet bakom regleringen av värdepappersmarknaden 30
1.5 Tillsyn och bestraffning 33
202 Normgivning 35
Sara Mitelman Lindholm
2.1 Inledning 35
2.2 Normgivning inom EU 36
2.3 Offentlig normgivning i Sverige 38
2.4 Normgivning – ett illustrerande exempel 39
2.5 Självregleringen och dess aktörer 41
2.6 Sammanfattning 48
IDel I Styrning och intern kontroll
303 Övergripande krav på intern styrning och kontroll 53
Sara Ekstrand
3.1 Inledning 53
3.2 COSO:s ramverk för intern styrning och kontroll 54
3.3 Regler om intern styrning och kontroll 58
3.4 Intern organisation 59
3.5 Styrelsen och verkställande direktörens ansvar 61
3.6 Riskhantering 62
3.7 Etiska regler 63
3.8 Utläggning av verksamhet (||outsourcing||) 63
3.9 Sammanfattning 64
404 Kontrollfunktionerna och internrevision 65
Mattias Anjou
4.1 Inledning 65
4.2 Risker i finansiell verksamhet 66
4.3 Kontrollfunktionernas och internrevisionens roll 68
4.4 Regler för styrning och intern kontroll 68
4.5 Att agera som en oberoende funktion 70
4.6 Riskkontrollfunktionen 72
4.7 Funktionen för regelefterlevnad (compliance) 74
4.8 Internrevision 77
4.9 Sammanfattning 81
505 Bolagsstyrning 83
Torsten Örtengren
5.1 Inledning 83
5.2 Bolagsstyrning i Sverige 85
5.3 Privata och publika aktiebolag 86
5.4 Bolagsstämmans roll 87
5.5 Valberedningen 88
5.6 Styrelsens roll och arbetsuppgifter 88
5.7 Styrelseutskott 89
5.8 Verkställande direktörens roll och arbetsuppgifter 91
5.9 Revisorns roll och ansvar 92
5.10 Ansvar och skadestånd 94
5.11 Styrande dokument 97
5.12 Sammanfattning 99
606 Ersättningsregler 101
Robert Karlsson & Åsa Arffman
6.1 Inledning 101
6.2 Riskhantering 102
6.3 Tak för rörlig ersättning 103
6.4 Finansinspektionens föreskrifter om ersättningssystem 104
6.5 Ersättningsregler i MiFID 2 samt i Esmas riktlinjer om ersättningspolicy och ersättningspraxis 115
6.6 Sammanfattning 120
707 Outsourcing 123
Robert Karlsson & Christina Strandman Ullrich
7.1 Inledning 123
7.2 Regelverket om outsourcing för finansiella företag 124
7.3 Riktlinjer om outsourcing 130
7.4 Sammanfattning 131
IIDel II Finansiell ekonomi, risker och kapitaltäckning
808 Finansiell ekonomi och finansiella instrument 135
Greger Wahlstedt
8.1 Inledning 135
8.2 Sannolikheter och riskbegrepp 135
8.3 Diversifiering, korrelationer och riskaggregering 141
8.4 Aktier 158
8.5 Ränteinstrument 172
8.6 Terminsinstrument 189
8.7 Ränteswappar 195
8.8 Optioner 198
8.9 Valuta- och råvarumarknaden 209
8.10 Fonder 216
8.11 Sammanfattning 219
909 Penningpolitik, banker och finansmarknad 221
Gabriel Oxenstierna & Niklas Frykström
9.1 Inledning 221
9.2 Vad är penningpolitik? 221
9.3 Centralbankernas uppdrag och penningpolitiska mål 223
9.4 Riksbankens balansräkning 226
9.5 Valutapolitik, valutareservens roll för finansiell stabilitet; hantering av likviditetsrisker 228
9.6 Sedlar, mynt och penningmängd 232
9.7 Interbankmarknaden 234
9.8 Bankernas balansräkningar 238
9.9 Reglering av banker, moral hazard, adverse selection och skydd för insättare 240
9.10 Sammanfattning 243
1010 Företagens riskhantering 245
Per Ivarsson & Kim Dixner
10.1 Inledning 245
10.2 Riskstrategi och risklimiter 246
10.3 Allmänt om effektiv riskhantering 247
10.4 Marknadsrisk 248
10.5 Kreditrisk 256
10.6 Motpartsrisk 260
10.7 Operativ risk 264
10.8 Likviditetsrisk 267
10.9 Sammanfattning 270
1111 Krav på kapital och likviditet 273
Jenny Nordgren & Fredrik Södergren
11.1 Inledning 273
11.2 Baselöverenskommelserna 274
11.3 Rättslig reglering 274
11.4 De tre pelarna 275
11.5 Kapitalbas 277
11.6 Beräkning av riskvägda exponeringsbelopp 277
11.7 Kapitalkrav 278
11.8 Likviditetskrav 281
11.9 Stora exponeringar 283
11.10 Rapportering 284
11.11 Pågående arbete 284
11.12 Kapitalkrav – övriga företag 285
11.13 Sammanfattning 288
IIIDel III Etik och regelverk
1212 Etiska regler och visselblåsning 291
Sara Mitelman Lindholm
12.1 Inledning 291
12.2 Etiska riktlinjer 292
12.3 Visselblåsare 300
12.4 Sammanfattning 306
1313 Intressekonflikter 307
Åsa Kjellander
13.1 Inledning 307
13.2 Regler rörande intressekonflikter 308
13.3 När kan intressekonflikter aktualiseras? 310
13.4 Hantering av intressekonflikter 311
13.5 Sammanfattning 313
1414 Regler om incitament – ersättning till eller från tredje part 315
Åsa Kjellander
14.1 Inledning 315
14.2 Regler rörande incitament (tredjepartsersättningar) 315
14.3 Hur bör institutet hantera incitament? 318
14.4 Sammanfattning 321
1515 Anställdas och deras närståendes egna värdepappersaffärer 323
Åsa Kjellander
15.1 Inledning 323
15.2 Regler rörande anställdas egna och deras närståendes värdepappersaffärer 324
15.3 Vilka personer omfattas? 325
15.4 Vilka värdepapper omfattas? 327
15.5 Förbud mot korttidshandel – enmånadsregeln 329
15.6 Särskilda regler för vissa personalkategorier 329
15.7 Förteckning/register 330
15.8 Ledningens ansvar och uppföljning 331
15.9 Sammanfattning 332
1616 Regler om mutor m.m. 333
Natali Engstam Phalén & Anders Ackebo
16.1 Inledning 333
16.2 Allmänt om mutbrott 333
16.3 Lagstiftning 335
16.4 Institutet Mot Mutor (IMM) 338
16.5 Sammanfattning 341
1717 Marknadsmissbruk 343
Johan Lycke & Anders Ackebo
17.1 Inledning 343
17.2 Marknadsmissbruksförordningen (MAR) 344
17.3 Marknadsmissbrukslagen 351
17.4 Sanktioner, ingripanden m.m. 352
17.5 Analyser och investeringsrekommendationer 353
17.6 Sammanfattning 357
1818 Insiderförteckning, insynsförteckning, 30-dagarsförbudet och rapportering av insynshandel 359
Torsten Örtengren
18.1 Inledning 359
18.2 Insiderförteckning 359
18.3 Insynsförteckning 363
18.4 30-dagarsförbudet 365
18.5 Rapportering av insynshandel 366
18.6 Sammanfattning 367
1919 Åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism 369
Sara Ekstrand
19.1 Inledning 369
19.2 Vad är penningtvätt? 370
19.3 Vad är finansiering av terrorism? 371
19.4 Penningtvättsregelverket 372
19.5 Verksamhetsutövarnas åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism 375
19.6 Simpt 384
19.7 Sanktioner 384
19.8 Sammanfattning 385
2020 Sanktioner och straff på finansmarknaden 387
Mattias Anjou
20.1 Inledning 387
20.2 Finansinspektionens tillsyn 388
20.3 Finansinspektionens tillsynsverktyg och befogenheter 389
20.4 Från tillsyn till sanktion 390
20.5 Administrativa sanktioner vid brott mot Marknadsmissbruksförordningen 400
20.6 Straffrättsliga sanktioner 405
20.7 Marknadsaktörernas sanktionssystem 407
20.8 SwedSecs regelverk och disciplinära förfarande 410
20.9 Sammanfattning 412
2121 Flaggning 413
Torsten Örtengren
21.1 Inledning 413
21.2 Vilka finansiella instrument omfattas? 415
21.3 Gränsvärden 415
21.4 Tidsfrister för anmälan 418
21.5 Sanktioner 419
21.6 Sammanfattning 420
2222 Myndighetsrapportering 421
Johan Lycke & Joakim Strid
22.1 Inledning 421
22.2 Transaktionsrapportering enligt MiFIR 422
22.3 Derivatrapportering enligt EMIR 425
22.4 Rapportering av transaktioner för värdepappersfinansiering enligt SFTR 426
22.5 Blankning och rapportering av blankningsaffärer 427
22.6 Rapportering av minimikrav (kapitaltäckning m.m.) 434
22.7 Sammanfattning 435
2323 Bank- och finansieringsrörelse 437
Björn Wendleby
23.1 Inledning 437
23.2 Grundläggande krav för tillstånd 437
23.3 Vad avses med bankrörelse respektive finansieringsrörelse? 439
23.4 Vilken verksamhet får ett kreditinstitut ägna sig åt? 440
23.5 Vilken egendom får ett kreditinstitut inneha? 441
23.6 Sammanfattning 441
2424 Värdepappersrörelse 443
Björn Wendleby
24.1 Inledning 443
24.2 Grundläggande krav för att ett företag ska få tillstånd att driva värdepappersrörelse 444
24.3 Vilken verksamhet får ett värdepappersinstitut ägna sig åt? 446
24.4 Vilken egendom får ett värdepappersbolag inneha? 448
24.5 Sammanfattning 449
2525 Fondverksamhet 451
Anna Larris
25.1 Inledning 451
25.2 Fondregelverket 451
25.3 Fondkonstruktionen 452
25.4 Grundläggande krav för tillstånd 455
25.5 Gränsöverskridande verksamhet 460
25.6 Sammanfattning 461
2626 Försäkringsdistribution 463
Fredric Korling
26.1 Inledning 463
26.2 Grundläggande krav för att ett företag ska få tillstånd att bedriva försäkringsdistribution 463
26.3 Vad är försäkringsdistribution? 467
26.4 Övriga krav på försäkringsdistribution 468
26.5 Sammanfattning 468
2727 Gränsöverskridande verksamhet 469
Björn Wendleby
27.1 Inledning 469
27.2 Gränsöverskridande verksamhet inom EES 469
27.3 Gränsöverskridande verksamhet utanför EES 470
27.4 Sammanfattning 471
2828 Kundskyddsregler 473
Fredric Korling
28.1 Inledning 473
28.2 Kundkategorisering 473
28.3 Information om finansiella instrument m.m. 475
28.4 Produktstyrning 481
28.5 Investeringsrådgivning, lämplighetsbedömning m.m. 485
28.6 Kundskydd vid andra investeringstjänster; passandebedömning, bästa orderutförande m.m 491
28.7 Grundläggande om försäkringsdistribution 494
28.8 Skydd och förvaring av kunders medel och finansiella instrument 499
28.9 Insättningsgaranti och investerarskydd 503
28.10 Tystnadsplikt 504
28.11 Kundklagomål och reklamationer 506
28.12 Sammanfattning 507
2929 Hållbarhetsreglering på värdepappersområdet 509
Sara Mitelman Lindholm & Anna Larris
29.1 Inledning 509
29.2 Agenda 2030 och Parisavtalet 510
29.3 EU:s handlingsplan för finansiering av hållbar tillväxt 511
29.4 Företagens hållbarhetsredovisning 517
29.5 Sammanfattning 519
3030 Dataskyddsförordningen (GDPR) 521
Henrik Bengtsson
30.1 Inledning 521
30.2 Några av definitionerna i dataskyddsförordningen 522
30.3 Syftet med dataskyddsförordningen 523
30.4 Behandling av personuppgifter är tillåten bara om det finns en laglig grund för behandlingen 524
30.5 Den registrerades rättigheter 526
30.6 Sammanfattning 527
Källförteckning 529
Register 543
Information
- Redaktörer:
- Sara Mitelman Lindholm
- Kapitelförfattare:
- Anders Ackebo Mattias Anjou Åsa Arffman Henrik Bengtsson Kim Dixner Sara Ekstrand Niklas Frykström Per Ivarsson Robert Karlsson Åsa Kjellander
- Språk:
- Svenska
- ISBN:
- 9789144157498
- Utgivningsår:
- 2015
- Revisionsår:
- 2022
- Artikelnummer:
- 38741-03
- Upplaga:
- Tredje
- Sidantal:
- 550